[리서치]국장:K-방산 3분기 실적 전망! 지금이 매수 기회? by JP모건 [4]
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준장
2025-10-15 07:32:07 (2개월 전) / READ : 243
K-방산 3분기 실적 전망! 지금이 매수 기회? 🧐
제이피모건
📉 최근 주가 하락? 걱정 마세요! 💪
지난 한 달간 방산주 주가는 KOSPI가 5% 상승하는 동안 -12% ~ 보합 수준으로 부진했습니다. 하지만 J.P. Morgan은 K-방산의 장기적인 성장 스토리는 굳건하다고 강조합니다!
중동 분쟁 완화? 🤔: 오히려 안보 확립을 위한 무기 수요는 여전히 강력합니다.
중국 희토류 수출 제한? 🇨🇳: 걱정 NO! 이미 현재 수주 물량에 필요한 재고는 확보했으며, 향후 비용은 고객에게 전가 가능합니다.
한화그룹 제재? 🇺🇸: 한화에어로스페이스와는 무관! 제재 대상인 미국 자회사들은 중국 사업이 없어 영향이 없습니다.
결론적으로, 최근의 주가 약세는 펀더멘털과 무관하며 좋은 진입 기회를 제공한다고 분석했습니다.
🏆 3분기 실적, 희비는 엇갈릴 듯!
J.P. Morgan은 3분기 실적에 따라 기업별로 다른 성적표를 받을 것으로 예상했습니다.
현대 로템 (Hyundai Rotem) 👍: 컨센서스 상회 예상! 폴란드 K2 전차 2차 계약분 매출이 이번 분기부터 반영될 수 있습니다.
한화에어로스페이스 (Hanwha Aerospace) 😐: 컨센서스 부합 예상. 폴란드향 납품 감소를 비(非)폴란드 및 내수 사업이 상쇄할 전망입니다.
LIG넥스원 (LIG Nex1) 😐: 컨센서스 부합 예상. M-SAM II 수출 프로젝트 매출이 3분기부터 발생하기 시작할 것입니다.
한국항공우주 (KAI) 👎: 컨센서스 하회 예상. 주요 프로젝트의 매출 인식과 인도가 4분기로 지연될 가능성이 있습니다.
J.P. Morgan의 투자 선호도는? 🥇
이번 실적 시즌 J.P. Morgan의 투자 선호도 순서는 다음과 같습니다.
현대 로템 > 한화에어로스페이스 > LIG넥스원 > KAI
현대 로템을 최선호주(Top Pick)로 꼽았습니다!
현대로템 27만원 OW
한화에어로 130만원 OW
한국항공우주 12만원 OW
LIG넥스원 69만원 OW
로이주니어
염하디
9
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