한국 원전 EPC         제이피모건


🏆 한전KPS (TOP PICK!)

현재가 96,900원 → 목표가 130,000원 (상승여력 +34%)


🏢 현대건설

현재가 61,200원 → 목표가 78,000원 (상승여력 +27%)


⚙️ 두산에너빌리티

현재가 83,700원 → 목표가 74,000원 (중립, 비추천)


🌟 현대건설 - 웨스팅하우스 파트너
수주 예상 일정 📅

2026년: 불가리아 🇧🇬
2027년: 슬로베니아 🇸🇮
2028년: 핀란드 🇫🇮

강점 💪

엔지니어링 단계부터 참여 (건설만 하는 KEPCO 계약과 차별화)

피크 시 6기 대형 원전 동시 수행 가능

원가 관리 시스템 강화 (입찰심사 + 엔지니어링팀 확대)

Holtec SMR 프로젝트 올해 말 착수


🚀 한전KPS - 최선호주!

성장 스토리 🔥

2024년 매출 5,530억원 → 2035년 1.5조원 목표 (3배 성장)

올해 체코 최대 프로젝트 수주 예상

수주잔고 95%가 원전 엔지니어링 (순수 플레이)

SMR 이중 전략 ⚛️

Gen 3.5 (i-SMR): 정부주도, KEPCO/KAERI 협력

2028년 표준설계 승인
2030년 건설허가
2035년 상용화

Gen 4 (SFR): 차세대 기술, 해외 파트너십

소듐냉각고속로 가장 유망
KAERI R&D 참여 중
상용화 난이도 높지만 장기 잠재력


❌ 두산에너빌리티 - 중립 이유

밸류에이션 부담 😰

연초 대비 +300% 폭등
P/OB 1.9배 (역사적 최고점)
사상 최고가 수준
추가 상승 여력 제한적


💡 결론: 투자 우선순위

1위 🏆 한전KPS - 설계 전문성 + 합리적 밸류에이션 + 34% 상승여력

2위 🏢 현대건설 - 글로벌 수주 파이프라인 + 27% 상승여력

3위 ⚙️ 두산 - 이미 과열, 신규 매수 비추천

핵심: 원전 호황 확실하지만 아직 안 오른 곳에 투자하라! 🎯