LG에너지솔루션                  골드만


깜짝 실적 발표! (어닝 서프라이즈) 🎉

LG에너지솔루션의 3분기 실적이 시장의 예상을 훌쩍 뛰어넘었습니다!

매출: 5조 7,000억 원으로 예상치에 부합했어요. (전분기 대비 +2%, 전년 동기 대비 -17%)

영업이익: 무려 6,010억 원을 기록하며 골드만삭스와 시장의 예상치를 모두 뛰어넘는 좋은 성적을 보여줬습니다! (전분기 대비 +22%, 전년 동기 대비 +34%) 👍


무엇이 실적을 이끌었을까? 🚀

이번 호실적의 배경에는 여러 긍정적인 요인이 있었습니다.

마진 개선: 에너지저장장치(ESS)와 원통형 배터리의 마진이 강화된 것이 핵심 비결로 꼽힙니다.

테슬라 효과: 테슬라 차이나향 판매가 증가한 것이 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 🚗

미국 공장 성장: 미국 미시간 LFP ESS 공장의 생산량 증대도 한몫했습니다.

미국 보조금 (AMPC): 미국 인플레이션감축법 (IRA)에 따른 첨단제조생산 세액공제(AMPC) 혜택으로 3,660억 원이 반영되었습니다. 💰 이 보조금을 제외한 영업이익률도 4.1%로, 이전 분기(0%)와 전년 동기(-0.3%) 대비 크게 개선되었습니다.


골드만삭스의 시선은? 🧐

골드만삭스는 이번 실적을 반영하여 다음과 같은 의견을 제시했습니다.

투자의견: '중립(Neutral)'을 유지했습니다. 😐

목표주가: 기존 350,000원에서 355,000원으로 소폭 상향 조정했습니다. 🎯


투자 포인트: LG에너지솔루션이 중국 외 시장에서 가장 큰 배터리 제조사이며, 기술적 리더십을 가지고 있다고 긍정적으로 평가했습니다. 특히 미국 시장에서의 점유율 확대가 기대된다고 분석했습니다.


리스크 요인 ⚠️: (1) 예상과 다른 시장 점유율 변화 , (2) 신규 공장의 가동 속도 , (3) 글로벌 전기차 시장의 성장률 변동  등을 주요 리스크로 지적했습니다.


향후 주목할 점들! (10/30 실적 발표)

다가오는 10월 30일 실적 발표 컨퍼런스 콜에서는 아래와 같은 주제들이 중요하게 다뤄질 전망입니다.

미국 사업: ESS 배터리 수주 현황과 마진 가이던스

유럽 전략: 중국의 배터리 수출 공세에 대한 유럽 시장 대응 전략 🇨🇳

공급망 관리: 최근 발표된 중국의 배터리 관련 소재 및 장비 수출 통제에 대한 대응 방안

신기술: 차세대 배터리(리튬-황, 전고체 등)에 대한 R&D 업데이트